文：新月

过去二十年，房地产确实创造了无数财富，据国家统计局的数据显示，年至年全国平均房价上涨了5.3倍。其中，全国重点30城，二十年间房价涨幅更是达到了8.2倍，有些人口增长较快、经济较发达的一二线城市核心区，增幅更为惊人。

对于亿万普通刚需购房者来说，房价无疑是高不可攀的，尤其是很多一二线城市，动辄三四万一平的房价，总价两三百万的房子，即使是首付30%，购房的门槛也提高到了近百万。到年底，城镇三口之家普通家庭，年平均结余资金不超过5万元，按5万元计算，购买一套房子光攒够首付款都需要一家人努力打拼20年。

但这还不包括未来30年每月近万元的银行贷款，12月13日，中国人民银行公布的数据显示，年11月末个人住房贷款余额为38.1万亿元，当月增加亿元，较10月增加亿元。值得注意的是，这是继上月10月份首次发布个人住房贷款统计数据后，第二次发布单月数据。

而且，近两年很多行业不景气，比如旅游业、餐饮业、教育行业等，员工工资大幅下降，有些人甚至直接失业。叠加的房子是在前几年高点时加足了杠杆购买的，在收入大幅减少的情况下，不少人都出现了弃房断供的状况。

统计显示，今年1-11月，全国的法拍行数量增加了65万套，其中仅阿里法拍网就增加了近50万套，占比接近77%。据法拍机构经理透露，根据以往的数据分析，法拍房中有38.5%是因为“无力还贷而断供”，即业主主动断供，最后被银行拿来拍卖。

买房人负债累累，卖房人同样苦不堪言。贝壳研究院高级分析师潘浩表示，今年房企到期债务规模达亿元，整个下半年的偿债规模比上半年要高15%。且据南都大数据研究院调研的房产负债统计，在一年内有息负债超过2.5万亿的房企有76家，占全部有息负债的35%。如果按照7%的平均融资成本计算，他们每年要支付超过亿元的利息。

也就是说，下半年开发商的日子更不好过。截至12月15日，全国已有家房企宣布破产，平均每天有1.15家房企破产。此外，针对房地产企业的“三道红线”政策和针对银行的“贷款集中度考核”政策双重作用下，很多房企都深陷债务泥潭，不能自拔，其中不乏阳光城、佳兆业、花样年这样的品牌房企。

看到这，不禁有人会问，楼市的钱到底去哪儿了？钱被谁赚走了？

我国的房地产行业中，最大的投资者其实是银行等金融机构，银行给予低利息去吸引老百姓的存款，然后用高利率的钱贷给开发商，帮助开发商渡过前期征地建设的困难时期。据专业人士表示，房地产企业的融资成本在6%到15%之间，不管怎样，房地产企业的融资成本都会远高于储户的存款利息，房企承担的这些融资成本恰恰是金融机构的利润，这对房企而言是笔不小的开销。

而且目前我国的房地产市场总体来说已经是供大于求，这就导致部分房企的房子很难卖出去，更不用说资金流通了，而在此情况下房产企业的成本依然存在，为了维持企业的生存，房产企业又会开始新一轮的负债。

既然楼市的钱最终都流向了银行，那么银行的钱从哪里来？事实上，银行的钱主要来自居民的存款，根据央行的数据显示，截至年底，我国居民储蓄余额达到了93.44万亿元，年1-10月中国居民存款总额增加7.28万亿元。而银行则会把居民的钱用于支付整个楼市的各类贷款之中，当然银行也不是白白使用居民的储蓄，也会为居民支付一定的利息。

其次就是土地成本，我国土地使用权转让的方式是土拍，即土地拍卖。在过去基本以上不封顶价高者得为主，但拍卖模式是一种变相的炒作模式，土地在市场中不能够自由转让，这使得土地价格一涨再涨，当然，这些土地拍卖所得的出让费也用于城市建设。

炒房客也从楼市中赚走了大量的钱，年取消房屋分配，房子进入市场化。自年开始，温州人发现了房地产中的赚钱机会，开始做了第一波吃螃蟹的人，在温州囤起了房，尝到甜头之后，他们就来到了省会杭州，紧接着就是到上海，每到一处，都是带着现金几套，十几套的购买。到年，还包专机到深圳抢购房子。

短短五年时间，温州炒房团就打响了名气，之后温州人的足迹遍布全国，甚至还抄出了国。除了温州炒房团外，全国各地也涌现出一大批个人炒房团，炒房人群不断扩大，房价一路飙升。他们赚得盆满钵满，而刚需族负责买单，成为房奴。

其实对于房地产市场来说，没有人是最终的赢家，在房地产开发的历程中，最终目的是提高老百姓的生活质量。而那些赚取巨额利润的行业或企业，随着时间的推移，或许也会以另一种方式来“回馈”行业。