资金松紧我来报

3月29日，央行公开市场开展亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.2%，今日有亿元逆回购到期，无净回笼/投放。

今日资金面宽松，主要期限价格变化不大。早盘银行与非银隔夜供给充裕，押各券+20以内融出，旋即下行至加权至+10成交；早盘伊始7d押信用报于2.8%；押信用情况下，非银14d、21d-1m融出价格分别在2.55%、2.6%左右。9点半以后，7d价格有所下行，押利率国股2.6%、押信用2.65-2.7%不乏供给。午盘隔夜供给充裕，需求寥寥，成交价集中在1.7-1.8%，其他期限变化不大，宽松直至尾盘。

OMO每天就亿到期，缩也缩不到哪里去了。光从OMO看，不考虑MLF，市场既然习惯亿，哪怕变为0，市场也看得开了。但是有一天，变成0，瞬间就能打开多头情绪。

贬值对债券成利好了？如果是主动宽松，再导致的贬值，那当然是利好。外资流出对债市和股市都不好。但就是看哪个市场跑的多了。

我觉得利差这个东西，很多时候就是两个市场的不理性因素决定的，这个很随机，但节奏大体还是契合的，因为中国还无法完全脱离美国基本面周期。

其实债券今天依旧没怎么动，先上后下，跟着大A步伐走。就一直跟在外资working的朋友在咨询这次野村的事情，到底影响有多大。（突然中英文夹杂感觉自己也高端了）

一头雾水的我，外资朋友讲道：这是极其常见的操作，对冲基金用primebroker系统来做交易，券商提供配资服务，就跟我们两融差不多，但是这个杠杆可以更高，外资行又不能做自营，所以都是发展资本中介业务，让客户加杠杆（据说是han国客户）。去年三月市场其实已经做过一轮压力测试了，所以感觉整体可控的，最近就是极端一些名字发生情况。

我赶紧向大佬求助，“会像图中说的都要金融危机了么？”大佬给我科普说：“那倒不会，杠杆存在于金融市场内部，经济复苏本身不会受到伤害。GFC是对经济底层与私人需求端的重大打击，而这次主要是流动性驱动。因此，市场是否崩溃我们还是主要看Fed的态度。”

老赵头跟我说，“97.35这种后悔了没抄进去。明天肯定到不了，要上去了。”

赶紧看了一下尾盘现券，大概日内下了不到2bp。我歪头问他：“为啥感觉期货跌不动了？”“因为人民币贬值，对债好。”“我说不对啊，这不利好债啊。

于是转头问小太阳。“就是资金松，跨季2.7~2.8%压信用。之前基金久期短，最近都是基金在买利率债了。很怕妈妈4月都不紧，那就会踏空一波啊。至于汇率，我感觉还没需要考虑。”我崇拜的看着小太阳，就是智慧女生的形象。

总募集量：.5亿~from国际

一级比二级价格差没什么量

二级存单成交情况：今日各期限均有成交，交投非常激烈，下午较上午成交收益有所下行。4月到期，股份制大行成交在2.30%-2.48%；5月到期，股份制大行成交在2.50%-2.55%附近，其他AAA成交在2.52%-2.64%；6月到期，股份制大行成交在2.55%-2.63%附近，其他AAA成交在2.60%-2.65%，大部分成交在2.55%-2.57%；7月到期，其余AAA成交在2.65%-2.75%；8月到期，股份制大行成交2.75%附近；9月到期，成交较少，股份制大行成交在2.80%；10月到期，股份制大行成交在2.85%-2.92%；11-12月到期股份制大行，股份制大行成交在2.85%-2.95%，该期限买盘较上一交易日明显增加，呈现上午上行，下午回落的态势；跨年（春节前），股份制大行成交在3.02%-3.09%；跨年（春节后），股份制大行上午成交在3.06%-3.%附近，午盘开始回落至3.07%，下午持续回落至3.05%-3.06%。