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业绩会直播

美的置业

No.1

年财务数据

（1）盈利情况

年营业收入是亿，同比增长40.4%，毛利润亿，同比增长15.8%，核心净利润55亿，同比增长13.6%。已售未结转金额亿，同比略有增长。其中，一年之内已售未结转金额占比55%，是亿，一年以上的已售未结转金额占比45%，为亿。

（2）分红方面

归母核心净利润39亿，同比下降9.5%，每股分红1.6港元，附带以股代息选择权。从上市到现在，累计派息是54亿港元，按照1.6港币来计算，年的股息率是13.2%，同比上升4个百分点。

（3）现金与金融资源方面

报告期末现金总量亿，同比增长27.6%。银行授信额度稳步增长，截止报告期末有亿，尚未动用的银行授信额度有1,亿。

（4）资产负债方面

净负债率46.3%，相比去年显著改善，剔除受限制资金后的现金短债比为1.71倍，同比去年稳步回升，剔除预收款的资产负债率是72.1%，在去年的基础上稳步下降。

（5）负债方面

有息负债总额是亿，其中一年内到期金额亿，有息负债同比去年有序下降。亿里有61%是银行借款。除此之外，公司债券占19%，其他、资产抵押债券分别占11%，9%。

（6）债务久期看

一年以内的债务占27%，两年以上的债务占42%。截止到报告期，加权平均融资成本是4.82%，同比去年下降51个bps，年新增融资的成本是4.63%，同比去年下降了28个基点。

回顾去年，信用评级方面，得到了中诚信以及联合评级维持AAA评级，展望稳定。去年我们做了一些出色的融资，也是一项突破，一个是资产证券化，我们第一期的资产证券化是在去年5月份发行，发行的总额将近21亿，整个借款利率是4.5%，久期17年。另外，去年我们继续做了第三期的境外银团，在6月份完成，总额是35.73亿，利率是Hibor+2.5%。

展望今年，我们获得了一个中票，也是首家获得中票的民营房企，总额度50亿元，第一期在2月成功发行，发行成本为4.5%，也比较理想稳定。2月两笔公司债的发行成本也在4.5%左右，非常稳定。

★

No.2

年经营回顾

年累计实现签约金额1,亿元，合约销售面积1,万平米，销售均价元/平米，其中，深耕经济区销售占比67%。

（1）年继续推进城市升级聚焦战略，深耕成效明显

一二线及以上城市销售占比78%，较去年提升5个百分点，单城市超50亿的销售占比41%，年市占率前5名有15个城市，销售金额比例为25%；第6-10名有5个城市，销售金额比例为14%，合计贡献39%。

（2）坚守战略聚焦，投资审慎务实

新增土地储备万平米，权益拿地销售比38%，新增二线及以上城市土地储备面积万平米，新增二线及以上土储面积占比91%。深耕经济区万平米，占比72%。拿地金额方面，长三角占比75%，大湾区占比12%。从城市量级来看，二线及以上城市占比91%，强三线占比3%。

（3）储能结构稳健，精准赋能深耕

总土储面积4,万平米，二线及以上城市土储面积2,万平米，占比66%，深耕经济区土储面积2,万平米，占比52%，权益土储面积2,万平米。

（4）履践产品主义，智造美好价值

从客户生活实际需求出发，立足策划力、品质力、创新力三位一体，打造产品力，强化智慧健康先发优势，挖掘大美的生态支持，多措并举，打造与时俱进的良好产品体验。搭建全集团客研体系，做实深耕城市的土地、客户、产品三位一体研究，通过产品策划挖掘项目最大的价值。社区大底盘升级行动，根据社区内外7大客户流线及16个关键空间进行提升，夯实交付品质，提高客户满意度。

领跑智慧赛道，行业首推智慧健康光配方；依托制造业资源，与美的电器共同研发创新家政模块，打造三胎、双减趋势下新的生活场景。启动“未来社区”研究，打造美的置业特色综合社区产品与品牌。全年新增产品标准及管理指引43个，参编国家/行业标准20个（在编9个），累计获得设计大奖54个。

（5）交付方面，品质不负期待，精诚回馈信赖

去年实现交付7万多套，交付率90%，业主满意度86%，处在行业的第一梯队，深耕经济区的交付套数占比41%。去年推出客服品牌—“橙意家”品牌，从客户角度出发，向客户全方位、常态化展示家的真实模样和高品质建造全过程，让消费者在购买决策时，对产品有较为全面地了解，从而解决房产预售机制造成的时间错位痛点。

（6）社区物业方面，继续巩固社区服务品质，丰富管理业态，提升管理规模

年进驻了70个城市，服务的合同面积达到了8,万平米，同时也在提升社区服务品质，服务的家庭超过34万户，打造尊享怡悦社区服务体系，涵盖个服务触点、+条执行标准。多元拓展方面，新进产业园项目23个，拓展文旅、公建、学校等业态。

（7）优质商业的持有运营方面

截止年，累计运营的商业面积超过万平米，布局了11个城市，已开业了7座商场，未来三年筹开7座商场，逐步形成了悦然广场，悦然里、悦然寓三大商业产品体系，整体出租率方面，新开项目96%；开业2年以上项目94%；整体收缴率为%。美的商业年累计实现客流万人次，同比增长27%。

（8）建筑科技化专注绿色低碳增效，内联外合做优产业生态链

持续抢占大湾区/长三角的先发优势，稳步培育产业深耕业态。年实现销售额7亿元，新增合同额10亿元，第三方业务占比95%以上，研发投入万元，年度累计产量15万平米，同比增长80%。在技术方面也获得了6项以上的国际知名大奖，9项以上的国家及省级大奖，68项以上的行业知名大奖。

智慧科技方面，积极拓展第三方业务，同时打造自己的核心竞争力，强化解决方案的能力，提供全流程的服务和体验。年通过强化研发投入来构筑核心产品及生态护城河。年累计投入研发费用超出5,万元，完成专利软件著作权69项，其中软件能力以及智慧屏获得了国际认证及德国红点大奖。

在智慧科技的落地方面一直遥遥领先行业，年交付了个社区，累计交付个社区，年交付的户数是4.08万户，累计交付11万户以上。在拓展方面，年新增合同12亿元，营收8亿元，同比增长43%，第三方业务占比超出30%。

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No.3

策略展望

年我们面临着更加复杂多变的行业形势，我们会持续的升级换仓，聚焦根据地，深耕来助推有质量的增长。

自年以来，集团持续优储换仓，实施城市升级、区域深耕战略，收敛聚焦，主动推进低量级城市出清，坚定回归长三角、大湾区等经济区以及一二线强三线核心城市，制定实施高量级“根据地”城市战略。并全过程严格贯彻审慎、精准的投资纪律。

年继续推进换仓升级战略，逐步出清、退出低量级的城市，聚焦29个根据地城市，同时设定权益拿地金额=权益销售额的40%的安全底线，同时合作项目占比50%，权益比75%。同时通过提升经营效率，践行有质量增长，降低库存，强去化，稳定价格，稳定流量，提升资产的周转率。

财务稳健方面，行业回归“房住不炒”本质，逐步向低杠杆的制造业转型。美的置业高度重视回款及现金流管理，主动降低杠杆，夯实财务稳健的底盘，加厚资金安全垫，通过控制有息负债规模及成本，优化财务指标，遵循三道红线标准，稳步回归绿档，公司在净负债率、现金短债比方面已经率先实现达标，年底目标是将剔除预收账款的资产负债率降低在70%以内，同时通过强去化回款，审慎投资以及强化对金融机构的总对总等合作，优化债务结构，来降低公司的杠杆。

我们知道这个行业是一个坚守信用赋能的行业，我们会坚定的通过信用赋能，通过坚韧地穿越周期，通过各类优质资源加快向背景雄厚、财务稳健、经营稳健，信用优异的优质企业聚拢。美的依靠雄厚的实控人背景，共享美的品牌美誉以及“长期主义”的文化基因，聚集了大量的优势资源，坚持增强发展韧性，强力赋能穿越周期。

公司年已经发行中票15亿，取得发行的规模是50亿，通过建行亿、农行亿、交行亿、招行亿的信用授信，坚信能够在行业的大浪淘沙中保持持续的优势。

年，继续保持智慧地产的先发优势，确保交付品质，围绕客户细分来保持智慧健康产品的领先优势，踏踏实实做好产品，做好交付，提升口碑和产品溢价能力。在全屋智能精装方面，配置率达到48%，保持行业第一。年我们将持续推出新一代的全屋智能住宅标准，同时通过能源、材料、人力等低耗的产品设计来推进高效低碳社区的执行落地。同时通过27项工艺标准，装配式内外装的能力，以及橙意家的实景展示，来推动绿色精工品质的持续落地。公司已经启动未来社区的研究工作，建立了未来设计研究院，通过对未来社区的产品的战略研发与实践，来打造美的特色的未来社区。

在多元化方面，加快产业垂直延伸，做强做精相关多元化，在物业管理方面提升内功，推进外拓，打造城市空间服务商。在持有资产方面，继续做精优质资产的持有经营，做强悦然系标杆的效应。同时通过房地产科技聚焦智能产业、建筑科技产业，夯实一体化产品及服务优势，助推新发展转型升级。

年，公司将持续打造精英组织，深化精益管理，做实数字战略，提升管理红利。在精益管理方面，继续导入制造业的精细化管理模式，通过提升开发效率，提升产品力以及提高满意度，降低成本等方式提升公司的发展质量。

同时打造精英组织，集团做精，区域做专，城市做强，完善与企业同步发展的激励体系。内化长期主义文化，通过数字化战略，加快数字化赋能，挖潜全领域的流量价值，完善数字化的一体化生态，打通物业服务、持有运营、房地产科技的数据通道。

年公司继续坚持长期主义，行稳致远，价值共生，坚守信用价值，坚持品质发展，坚信长期主义，与投资者同路，做内房股标杆，保持持续稳定的回报。

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